“無互聯(lián)網(wǎng)不金融，無移動(dòng)不金融”，互聯(lián)網(wǎng)金融繁榮發(fā)展三年多后，監(jiān)管落地、行業(yè)逐漸成熟、砍掉不合規(guī)業(yè)務(wù)、發(fā)力集團(tuán)化、轉(zhuǎn)型Fintech公司，成為2016年互聯(lián)網(wǎng)金融公司的方向。2017年互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)更加豐富、領(lǐng)域范圍更加廣泛，“風(fēng)口說”再次升起，那么究竟哪些領(lǐng)域在新的一年大有可為，哪些領(lǐng)域仍然停留在概念炒作階段？2017年這一行業(yè)的真假風(fēng)口又有哪些？

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風(fēng)口一 互聯(lián)網(wǎng)銀行迎機(jī)遇期

今年1月5日，中信銀行與百度公司接到銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，同意在北京市籌建百信銀行。同在1月5日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于民營銀行監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，針對(duì)民營銀行關(guān)聯(lián)交易管理、股權(quán)管理、股東監(jiān)管等重點(diǎn)領(lǐng)域提出監(jiān)管要求。截至目前，包括5家試點(diǎn)銀行在內(nèi)，銀監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)籌建17家民營銀行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營銀行發(fā)展步入改革發(fā)展的機(jī)遇期。

中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤示，今年互聯(lián)網(wǎng)銀行或網(wǎng)絡(luò)銀行是一個(gè)比較大的方向。隨著監(jiān)管政策的落地以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的不斷深入，BAT或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)想要在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有更大的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)銀行是一個(gè)很重要的方向。之前布局不太多，現(xiàn)在放開了民營銀行的口子，各方勢力都在布局。不過，也有專家指出，2017年是互聯(lián)網(wǎng)民營銀行逐漸布局的階段，真正的業(yè)務(wù)大進(jìn)展應(yīng)該要等到2018年。

風(fēng)口二 消費(fèi)金融細(xì)分領(lǐng)域

消費(fèi)金融并不是新生事物，而且范圍極其廣泛。在2016年消費(fèi)金融的細(xì)分領(lǐng)域開始出現(xiàn)，在北京商報(bào)記者采訪過程中，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融的細(xì)分領(lǐng)域仍然是今年的風(fēng)口。樂信集團(tuán)CEO肖文杰認(rèn)為，聚焦于資產(chǎn)端的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，由于與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沖突較小，政策阻力小，并且極大提升了傳統(tǒng)金融體系的效率，發(fā)展空間較大。

“像消費(fèi)性貸款在各貸款比例中占比低，這個(gè)比例有再上升三四成空間，這一點(diǎn)反映了消費(fèi)金融的增長潛力?！?易觀分析師李子川直言。紫馬財(cái)行CEO唐學(xué)慶表示，伴隨利好政策出臺(tái)，消費(fèi)金融的市場需求逐步釋放，超前消費(fèi)觀念空前普及，因此2017年消費(fèi)金融牌照的發(fā)放有望穩(wěn)步增多。麻袋理財(cái)研究院相關(guān)分析人士認(rèn)為，2017年互金行業(yè)的真正風(fēng)口還在消費(fèi)金融，更多平臺(tái)將深耕細(xì)分領(lǐng)域。網(wǎng)利寶CEO趙潤龍也指出，在消費(fèi)金融快速發(fā)展的同時(shí)，整個(gè)行業(yè)市場機(jī)制仍不成熟，法律不夠健全，越來越多企業(yè)涌入，市場規(guī)模不斷擴(kuò)張，消費(fèi)金融行業(yè)也面臨著眾多挑戰(zhàn)。

風(fēng)口三 線上不良資產(chǎn)處置

如今，壞賬率已經(jīng)成為各家互聯(lián)網(wǎng)金融公司“難以言說的痛”，清收不僅被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控建設(shè)的“最后一公里”，也是信貸風(fēng)控末端的最后一道防線，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中扮演著重要角色。2017年清收市場不再是傳統(tǒng)意義上的線下清收、暴力催收，越來越多的平臺(tái)開始通過大數(shù)據(jù)做起了線上不良資產(chǎn)處置。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，隨著不良資產(chǎn)的持續(xù)暴露，不良資產(chǎn)處置的市場空間越來越大，也有很大的業(yè)務(wù)空間和機(jī)遇。同樣，網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿也認(rèn)為，線上不良資產(chǎn)處置是最具風(fēng)口特征的行業(yè)。美利金融相關(guān)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，近期被廣泛關(guān)注的“不良資產(chǎn)處置、互金ABS、個(gè)人征信牌照、民營銀行”等，也將成為2017年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。在資易通CEO盛潔儷看來，如今互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)金融的快速崛起，產(chǎn)生了很多信用類不良資產(chǎn)，它們普遍具有金額小、數(shù)量多的特點(diǎn)。

風(fēng)口四 互聯(lián)網(wǎng)化金融資產(chǎn)交易

隨著政策層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，大量平臺(tái)主動(dòng)退出,一些運(yùn)行良好的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)則借機(jī)擴(kuò)張，進(jìn)一步深入金融領(lǐng)域，涉足金融資產(chǎn)交易。開鑫金服總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融資產(chǎn)交易的改造，也是發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，有效引導(dǎo)行業(yè)逐步觸網(wǎng)，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。從這個(gè)角度看，正是解決了金融資產(chǎn)交易的諸多痛點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)化金融資產(chǎn)交易，將大有可為。

以太高級(jí)投資經(jīng)理譚佳庚認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融未來也會(huì)逐漸趨于集約化，各類線上線下金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立發(fā)展，缺少跨界的專業(yè)化金融資產(chǎn)交易方式；機(jī)構(gòu)間產(chǎn)品交易類似賭場，產(chǎn)品提供方和資金提供方類似賭徒，宏觀經(jīng)濟(jì)下行賭場抽水式的盈利模式更穩(wěn)妥。所以由于機(jī)構(gòu)間交易系統(tǒng)要求交易在不同金融機(jī)構(gòu)甚至是不同類型的金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行，如果能做到與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部系統(tǒng)打通接口，將會(huì)在用戶體驗(yàn)上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢。

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偽風(fēng)口一 大數(shù)據(jù)風(fēng)控“紙上談兵”

和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控主要依靠人力以及一些硬性指標(biāo)不同的是，在互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下，互金平臺(tái)風(fēng)控開始轉(zhuǎn)向大數(shù)據(jù)分析，似乎大數(shù)據(jù)風(fēng)控也成為了互金行業(yè)的一大風(fēng)口。然而，大數(shù)據(jù)風(fēng)控的行業(yè)現(xiàn)狀是，大部分平臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用僅停留在資源的獲取上，對(duì)數(shù)據(jù)的利用程度并不充分。新聯(lián)在線COO陳智誠直言，大數(shù)據(jù)風(fēng)控為一個(gè)偽風(fēng)口。

他表示，很多平臺(tái)2016年都在號(hào)稱轉(zhuǎn)向消費(fèi)金融，做大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型。但是實(shí)際上這些所謂大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型都沒有經(jīng)歷過完整的借貸生命周期，當(dāng)中的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)、分級(jí)制度、對(duì)應(yīng)放貸額度、逾期率等所謂的模型都還沒有經(jīng)過實(shí)際還款周期的檢驗(yàn)（消費(fèi)金融的還款周期一般是1-3年），更沒有到風(fēng)險(xiǎn)暴露期，實(shí)際上這些所謂的風(fēng)控模型都只是紙上談兵，甚至有不少平臺(tái)為了快速做大獲取融資，主動(dòng)降低風(fēng)控要求。不過，易通貸CEO康文認(rèn)為，大數(shù)據(jù)風(fēng)控確實(shí)是有前途的風(fēng)口，因?yàn)槟壳按髷?shù)據(jù)數(shù)據(jù)量積累、數(shù)據(jù)互通問題都在慢慢得到解決。

偽風(fēng)口二 區(qū)塊鏈停留“概念階段”

自央行肯定區(qū)塊鏈技術(shù)以來，不僅不少傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行專門研究，各大區(qū)塊鏈技術(shù)研究院拔地而起，區(qū)塊鏈技術(shù)也成為了互金平臺(tái)布局的一個(gè)方向，似乎區(qū)塊鏈也成為了行業(yè)發(fā)展的一大風(fēng)口。不過，薛洪言認(rèn)為，就2017年而言，區(qū)塊鏈應(yīng)用應(yīng)該是個(gè)偽風(fēng)口。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用仍處于實(shí)驗(yàn)室探索階段，短期內(nèi)還難以大規(guī)模地應(yīng)用于業(yè)務(wù)實(shí)踐之中。馬駿同樣認(rèn)為，區(qū)塊鏈還是留在概念階段，沒有很好的應(yīng)用。尹振濤表示，區(qū)塊鏈金融還是停留在概念階段，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用基本上沒有，下一步還要看理論支撐有多大/企業(yè)能投入多大。能不能說是風(fēng)口也不好判斷。

偽風(fēng)口三 智能投顧缺乏生存土壤

2016年春天，谷歌“阿爾法狗”與李世石的“人機(jī)大戰(zhàn)”不僅帶火了人工智能行業(yè)，還捧紅了金融界的“智能投顧”概念。所謂智能投顧，是利用大數(shù)據(jù)分析、量化金融模型以及智能化算法，對(duì)投資者量體裁衣提供投資建議。

“智能投顧”概念大熱之后，不僅成為不少平臺(tái)標(biāo)榜自身的武器，也成為各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)論壇必然涉及的話題。但是在熱炒之后，不少分析人士也指出，智能投顧在國內(nèi)缺乏生存土壤，并沒有真正落地。趙潤龍表示，目前P2P平臺(tái)推出的智能投顧業(yè)務(wù)，多數(shù)還局限于將客戶資金分散投資到不同的P2P借款標(biāo)的里，這與真正的智能投顧還有差距。另外，有的平臺(tái)打著智能投顧的旗號(hào)，在無牌照的情況下銷售證券投資基金產(chǎn)品，由此引發(fā)了外界對(duì)智能投顧的資質(zhì)和技術(shù)的質(zhì)疑?？滴囊仓毖?，智能投顧雖然在國外已經(jīng)有一些應(yīng)用，但由于中國金融體系本身的投資渠道和產(chǎn)品不夠多樣化，所以沒有生存的土壤，難以發(fā)揮作用。

偽風(fēng)口四 聚合支付生死年

在2016年，第三方支付機(jī)構(gòu)的日子并不好過。來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的罰單和重磅政策齊飛，銀聯(lián)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也強(qiáng)勢進(jìn)入，在此背景下，創(chuàng)新支付模式——聚合支付被不少行業(yè)人士熱捧，將之視做支付行業(yè)的顛覆者。不過，也有分析人士提醒，聚合支付很可能只是曇花一現(xiàn)，將死于清算牌照放開。

聚合支付，或者稱為第四方支付、融合支付。它從事“支付、結(jié)算、清算”服務(wù)之外的“支付服務(wù)”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)市場已經(jīng)出現(xiàn)了30多家聚合支付企業(yè)。薛洪言表示，聚合支付工具做的事情其實(shí)就是獲得清算牌照后的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的基礎(chǔ)功能，所以，在網(wǎng)聯(lián)上線前，聚合支付有發(fā)展的空間，網(wǎng)聯(lián)上線后，聚合支付首先就面臨合規(guī)問題，即沒有清算牌照但做著類似的事情；而且，有了網(wǎng)聯(lián)，商戶直接接入網(wǎng)聯(lián)POS就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)所有第三方支付工具支持，聚合支付自然沒了空間。記者 閆瑾 岳品瑜 劉雙霞